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本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）空洞

2025年半导体成本开销同比增长率已被下调至7%，而前次更新中的预测为同比增长13%。

TechInsights发布陈说称，半导体开荒订单活跃度着落。尽管AI驱动的需求照旧强劲，但地缘政事病笃场所加重以及非AI领域末端需求的疲软正对半导体制造业的厚谊产生负面影响。在坐褥方面，分立器件、模拟器件以偏激他半导体细分商场的远景恶化，促使制造商活着俗商场需求复原之前摄取愈加严慎的气魄。2025年半导体成本开销同比增长率已被下调至7%，而前次更新中的预测为同比增长13%。

陈说提到，在本次11月更新中，2024年第三季度电子家具销量的增长预期已被下调至仅7%，导致2024年全年同比增长率也从3%稍许下调至2%。OEM的IC库存偏离了典型的季节性划定，在第三季度并未像历史同期那样大幅增长。这标明OEM对刻下商场环境非凡严慎，其中非AI领域如奢华、汽车和工业领域的需求疲软。

近日，半导体谍报 (SC-IQ) 分析师瞻望，2024 年大师芯片商场年增长率将达到 19%，2025 年将增长 6%，因为该公司瞻望东谈主工智能需求也将延缓，其他领域也将无数疲软。

该预测数据标明，该公司在短期内最为乐不雅，但在 2025 年却最为悲不雅。

凭据寰球半导体交易统计组织 (WSTS) 的数据，2024 年第三季度大师芯片商场价值 1660 亿好意思元，较 2023 年第三季度增长 23.2%。然则，SC-IQ 接洽出的 2024 年第四季度逾越芯片公司的加权平均值（如有）仅为 3%，其中波及东谈主工智能和数据中心诓骗的公司与波及汽车和工业领域的公司之间存在很大差距。

SC-IQ 示意，Nvidia 和 AI 对商场的推作为用与工业和汽车商场的低迷以及大师地缘政事病笃场所之间的均衡，正在对消 AI 拉动商场的智力，该公司示意，这标明 2025 年将出现疲软。

2025 年，处事器、智高东谈主机和个东谈主电脑皆将有助于推动芯片销售。但 SC-IQ 援用 IDC 的商场预测称，前两个类别在 2025 年的增长将远低于 2024 年。SC-IQ 示意，受开荒内置 AI 赈济的推动，个东谈主电脑商场在 2025 年将增长 4.3%，而 2024 年的增长率为 0.3%。该公司示意，这仍然是一个相对较弱的驱动要素。

SC-IQ 对 2025 年的假定是：

东谈主工智能不绝增长，尽管增速放缓。

东谈主工智能推动内存需求健康，但价钱趋于自由。

个东谈主电脑和智高东谈主机增长平平。

汽车商场相对疲软。

潜在的关税上调（尤其是在好意思国）将影响奢华者需求。

尽管机构预测来岁半导体商场需求颓丧，但代工龙头台积电并莫得降速其膨大顺次。

据悉，2025年包含在建与新建厂案，台积电海表里建厂总和将达10个，这不仅是该公司历来头一遭，更写下大师半导体业同期鼓励10个厂耕种的新记载，并推升台积电来岁成本开销复原高年景长走势。

数据走漏，台积电2022年至2023年平均每年盖5个厂；2024年瞻望盖7个厂，包含三个晶圆厂、两个封装厂，以及国外两个厂。2025年在建与新建厂案，海表里盖厂总和冲10个，其中，中国台湾在建与新建厂有7个，为最大批，涵盖先进制程晶圆厂与先进封装厂。

具体来说，中国台湾7个在建与新建厂包括新竹与高雄为2nm量产基地握续鼓励，两地各有两座，共计4个厂。先进封装方面，包含购自群创南科厂命名为AP8的厂区、中科握续扩产CoWoS，以及嘉义先进封装CoWoS与SoIC投资，统共3个厂。

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国外方面，2025年台积电将同步鼓励好意思、日、欧三地建厂，包含官方已预报日本熊本二厂兴修工程遐想于2025年第1季开动，意见2027年量产；好意思国晶圆21厂第二座厂，以及德国德累斯顿非常制程新厂握续鼓励耕种等。

凭据瞻望，台积电2025年景本开销有望达到340亿好意思元至380亿好意思元，挑战历史新高。

台积电先前在年度技艺论坛上提到，海表里产能推论等有关布局，皆是为卓越志与赈济客户所需。

由于2025年共有在建与新建10个厂同期进行，也让台积电2025年景本开销有望进一步增长。

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